第二天一早，朱元璋便下令预备七条小船，每条小船都装载火药，船尾都另带一条轻快的小船。傍晚，正好刮起了东北风，朱元璋派了一批死士驾驶这七条小船，乘风点火，直冲陈友谅大船而去。

风急火烈，一下子就把汉军大船全部延烧起来。烟雾弥漫，火焰腾空，将鄱阳湖照得通红一片。汉军船上更是哀声狂嚎，哭天喊地，军士们烧死的烧死，呛死的呛死，淹死的淹死。一时之间，湖面上浮尸遍布，惨不能睹。

陈友谅得部将相助有幸逃出火海，带着残兵败将向鄱阳湖口突围。但是湖口早已被朱元璋堵住，在陈友谅突围的时候，朱军一阵乱箭，陈友谅就此告别了他的驽马一生。

朱元璋消灭了南方最大的割据势力陈友谅后，自称吴王。在刘福通死后，朱元璋把小明王接到滁州，名义上还是接受小明王的统治，实际上他做皇帝的思想早就膨胀起来了。他觉得留着小明王对他是个障碍，于是于公元１３６６年，他用船把小明王接到应天府，趁小明王在瓜步（今江苏六合东南）过江的时候，派人暗暗凿沉了船，把小明王淹死。

第二年，朱元璋消灭了张士诚割据势力，接着便命令徐达为征虏大将军，常遇春为副将军，率领二十五万大军北伐。过了两个月，徐达的军队旗开得胜，占领了山东。公元１３６８年正月，朱元璋即位称皇帝，定应天府（今南京）为京师，，国号大明，年号洪武，建立了明朝。

明军乘胜追击，元兵节节败退。这年八月，徐达、常遇春等率领大军北伐，直捣大都（今北京），元顺帝北逃上都。统治中原九十七年的蒙元王朝终于被推翻了，中国再次回归到汉族建立的王朝手中。